Comment auditer sept analyses réglées
Un exemple d’audit hebdomadaire présente les résultats, les prix cités et les prix de clôture sans faire de sept résultats la preuve d’une méthode.
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Prenons un exemple d’audit hebdomadaire portant sur sept analyses. Trois sont gagnantes, quatre sont perdantes, et la semaine se termine légèrement en négatif. Ces chiffres servent d’illustration et ne correspondent pas au bilan hebdomadaire réel de BAI8. À lui seul, ce résultat n’apporte presque aucune information. C’est la raison d’être de la suite de cet article.
La semaine, en détail
Dans cet exemple, les trois analyses gagnantes affichent des prix de 2.30, 1.85 et 3.40. Les quatre analyses perdantes affichent 1.95, 2.05, 2.60 et 1.70. Un simple décompte des résultats gagnants ignore ces différences de probabilité. Pour en tirer une conclusion exacte, il faut aussi disposer d’une probabilité pour chaque observation. On ne peut donc pas honnêtement attribuer une probabilité unique à cette série à partir des seuls prix.
Le chiffre qui apporte une information
Supposons que six des sept paris soient pris à un prix supérieur à leur prix de clôture. Cette information est utile, car elle peut être mesurée pour chaque analyse sans attendre un résultat gagnant ou perdant. Elle ne remplace ni un score probabiliste rigoureux ni un historique hors échantillon suffisamment long.
Le septième pari clôture à un prix supérieur au prix indiqué. Cela signifie que le marché évolue à l’encontre de l’analyse après sa publication. Il mérite donc d’être réexaminé, mais ce mouvement ne suffit pas à expliquer pourquoi le marché a changé.
Les raisons de lui accorder ce poids sont exposées en détail dans pourquoi la ligne de clôture est le seul indicateur de performance honnête.
Ce que cela ne vous dit pas
Une semaine ne fournit pas assez d’éléments. Elle ne permet pas de distinguer une méthode qui présente une faible value d’une méthode qui n’en présente aucune. Présenter une seule semaine comme preuve de l’une ou de l’autre relève du marketing plutôt que de la mesure. Un véritable historique doit inclure chaque probabilité publiée, chaque prix indiqué avec son horodatage, chaque prix de clôture et chaque résultat, y compris les semaines que son éditeur préférerait oublier. Il faut aussi une règle de calcul du score annoncée et une période d’examen fixe, choisies avant que quiconque sache quelles analyses ont été gagnantes.
Questions fréquentes
Est-ce le bilan hebdomadaire réel de BAI8 ?
Non. Il s’agit d’un exemple détaillé des informations qu’un audit hebdomadaire complet devrait publier.
Comment interpréter une semaine de sept résultats ?
Comme un très petit échantillon. Sept résultats ne peuvent pas valider une méthode. Les probabilités attribuées, les prix cités et les prix de clôture doivent donc tous rester visibles.
Une semaine perdante signifie-t-elle que les analyses étaient erronées ?
Pas à elle seule. La probabilité d’une série perdante dépend de la probabilité attribuée à chaque événement. Il faut de nombreuses observations avant de pouvoir évaluer la calibration d’un processus.