Como funciona
O critério de Kelly aposta a fração da banca que maximiza seu crescimento no longo prazo: seu edge dividido pelas odds líquidas. Com 50% de chance em odds 2,20 o edge é 10%, e Kelly aposta 8,33% da banca. Quando o edge é zero ou negativo, Kelly não aposta nada.
A maioria dos apostadores usa uma fração de Kelly, geralmente meio ou quarto. Kelly cheio só está certo se sua probabilidade for exata, e uma superestimativa faz apostar demais. Meio Kelly abre mão de cerca de um quarto do crescimento pela metade das oscilações.
A fórmula
- Parte de Kelly = (probabilidade × odds decimais − 1) ÷ (odds decimais − 1)
- O mesmo que (b × p − q) ÷ b, com b = odds decimais − 1 e q = 1 − p
- Stake = banca × parte de Kelly × sua fração de Kelly
Um exemplo resolvido de futebol
Você avalia a vitória do mandante em 50% e o melhor preço é 2,20. O edge é 10%, então o Kelly integral aposta 8,33% da banca: 83,33 de 1,000,00. O meio Kelly aposta 41,67.
O que não diz
O Kelly é tão bom quanto a probabilidade que você fornece. Assume que sua chance está certa, que suas apostas são independentes e que você pode apostar qualquer valor. Várias apostas ao mesmo tempo exigem stakes menores que o Kelly em cada uma isolada, e não diz nada sobre a frequência com que você perderá.
Perguntas frequentes
O que o critério de Kelly indica?
Qual fração da banca apostar em uma aposta com edge para que a banca cresça o mais rápido possível ao longo de muitas apostas. Aponta mais quando o edge é maior e nada quando não há edge.
Por que usar Kelly fracionado?
Porque sua probabilidade é uma estimativa. Se for alta demais, o Kelly integral aposta demais e a banca oscila forte. O meio Kelly mantém cerca de três quartos do crescimento com metade da volatilidade, e perdoa uma estimativa errada muito melhor.
O que acontece se o Kelly der um número negativo?
O preço é pior que sua chance, então a aposta tem valor esperado negativo. O Kelly diz para não apostar, e a calculadora não mostra stake.
De onde vem a probabilidade?
De um modelo ou pesquisa sua, não dos odds. A probabilidade implícita dos odds inclui a margem da casa, então o Kelly sobre ela sempre diz para não apostar. Sua probabilidade tem de discordar do preço para o Kelly apostar algo.
O Kelly é o mesmo que apostar em unidades?
Não. Unidades apostam o mesmo valor fixo em toda aposta. O Kelly dimensiona cada aposta pelo seu edge e seus odds, então os stakes sobem e descem com a banca e com o quão boa é cada aposta.